ISC기업분석] 프로웰 인수(포고핀 주력업체), 인텔/애플 공급, 리노공업 방향성 동일, 1분기 호실적 영업이익 200% 향상

행동이 답이다.

2005년 설립된 ISC에 대해서 기업분석을 하겠습니다.

 

 1. 프로웰 반도체 포고핀 주력업체 인수로 해당 사업부 경쟁력 강화  

   -.  ISC는 4월 6일 프로웰의 지분을 취득했다고 공시했습니다. 지분율은 97.9%, 취득가는 79억원입니다. 프로웰은 솔브레인홀딩스 자회사로 반도체·배터리 등에 들어가는 핀과 소켓을 생산, 판매하는 기업으로  주력 제품은 포고핀입니다. 포고핀은 두 개의 뾰족한 끝이 있는 실린더 형태의 스프링 핀으로 회로를 포고핀 양 끝에 두고 압력을 가하면 포고핀의 끝이 눌리면서 회로가 연결되는 식으로 사용됩니다.  

   -. 반도체 제조 공정 중에서 포고핀은 마지막 검사를 위해 꼭 필요한 테스트 소켓을 만드는 데 쓰이며, 테스트 소켓은 반도체 검사 과정에서 정상인지, 불량인지를 판별하기 위해 사용되는 소모성 부품입니다. 

   -. 테스트 소켓은 전극 접촉 방식에 따라 두 종류로 구분되는데 포고핀 소켓과 실리콘 러버 소켓입니다. ① 포고핀을 쓴 테스트 소켓은 40여 년간 쓰인 가장 대중적인 반도체 검사 부품이며, 반면 ②실리콘 러버 소켓은 ISC가 세계 최초로 양산에 성공한 제품으로 포고핀에 비해 부가 가치가 높습니다.

   -. 이에 'ISC의 기존 포고핀 매출 비율은 20% 내외로 추정된다'며 “프로웰 인수로 해당 사업부의 경쟁력이 강화되고 규모의 경제 확보도 가능할 것”이라고 판단됩니다.

출처 : ISC 홈페이지 _ 포고핀

 

2. ISC '22년 1분기 호실적 

 -. ISC의  올해 1분기 영업이익이 168억원으로 전년 동기 대비 203.19% 증가하고 매출액은 전년 동기 대비 34.04% 증가한 415억원 것으로 잠정 집계됐다고 11일 공시했습니다. 

  -. 1분기 별도 영업이익 168억원(OPM 40.5%) 기록은 21년은 실리콘 러버소켓 타입 경쟁력 강화, 22년은 핀타입 경쟁력 강화의 영향으로 판단됩니다. 이는 리노공업과 같은 방향성을 유지하고 있습니다. 

 

 

3. ISC 공급망 확대 (인텔, TSMC를 통해 애플 공급)

  -. ISC가 인텔의 국내 반도체 공급망 생태계 강화 소식에 공급사인 사실이 부각되면서 상승되고 있습니다. 인텔은 한국 투자 계획을 확정하고 이른 시일 내 공식화할 전망이며. 스티브 롱 인텔 아시아태평양·일본(APJ) 지역 총괄 대표는 전일 기자간담회에서 "한국 반도체 관련 기업들에 전략적으로 투자할 계획"이라며 "반도체 공급망 생태계를 아우르는 광범위한 파트너와 협력을 확대할 것"이라고 밝혔습니다. 

  -. 국내 부품 기업이 애플에 반도체 테스트용 소켓과 프로브카드를 공급한다고 보도했기 때문으로 풀이됩니다.  A사는 TSMC를 통해 애플에 반도체 테스트용 소켓을 공급합니다. 반도체 테스트용 소켓은 반도체 후공정 중 마지막 검사 작업에서 필수 부품이며, 반도체를 전수 검사해 이상이 없는지를 확인하는 핵심 부품입니다. 

  -. ISC는 반도체 테스트소켓 업체로 현재 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯해 인텔, 퀄컴, AMD, 엔비디아, 브로드컴 등 글로벌 반도체 기업들을 고객사로 두고 있습니다. 

미래가 기대되는 ISC입니다. 

이상