기업분석] 맥쿼리인프라 투자수익창출과 분배구조, 20년 매월 10주 장기투자 시뮬레이션

행동이 답이다. 

  오늘은 알고 계시는 분들만 알고 있는 한국 사회기반시설에 투자하고 있는 맥쿼리인프라에 대해서 포스팅하겠습니다. 

 

■ 맥쿼리인프라 투자 현황 및 수익창출과 분배구조

  맥쿼리한국인프라투융자회사(이하 "MKIF")는 사회기반시설에 대한 민간투자법(이하 "민투법")에 의해 설립된, 대한민국을 선도하는 국내 최대 규모의 상장 인프라 펀드입니다. 

  MKIF는 2002년 12월에 설립되었으며, 유료도로, 교량, 터널과 같은 인프라 자산의 시행(신설, 증설, 개량 또는 운영)을 목적으로 하는 법인의 주식, 지분, 채권 및 대출채권 등에 투자하고 있습니다. 이러한 투자를 통하여 수익을 창출하고 동 수익을 MKIF 주주에게 분배하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

출처 : 맥쿼리인프라 홈페이지

 

 

■ 맥쿼리인프라 투자 포트폴리오 

   MKIF는 투자자들에게 장기적으로 안정적인 수익을 제공하는 것을 목표로 국내 유수의 인프라 사업에 투자하고 있습니다.

 

   다시 정리하면, 17개 국내 인프라사업에 총 2.3조원을 투자 중이며, 투자 형태는 주식(25.8%), 후순위 대출(71.7%), 선순위 대출(2.5%)로 구성되어 있습니다. 

 

  여기서 중요한 것은 투자 포트폴리오 중에서는 주무관청에서 재정지원을 보장해주는 투자자산도 있습니다. 

 

 

■ 맥쿼리인프라 최근 투자 방향 (씨엔씨티에너지 48% 지분 투자 / 1,000억 회사채 발행) 

   

1. 맥쿼리인프라.  씨엔씨티에너지 48% 지분 투자 7월 투자 예정.

   맥쿼리인프라에 대해 도시가스업체 씨엔씨티에너지 신규 투자로 운용수익의 안전성이 확대되고 투자 자산이 다양화될 것으로 기대되고 있습니다. 씨엔씨티는 1985년부터 대전광역시와 충남 계룡시에 도시가스를 공급하는 도시가스 소매사업과 열, 전기, 스팀을 특정 사용자에게 판매하는 열전기 사업을 하고 있습니다. 맥쿼리인프라는 씨엔씨티에 1867억원을 투자해 제1종 우선주 220만주를 매입하고 48% 지분을 확보할 예정이다. 투자금은 보유 현금과 미사용 차입금을 활용하여 오는 7월 내에 종결될 예정입니다.

   2. 맥쿼리인프라.  1,000억 회사채 2배 넘는 주문으로 흥행.

 맥쿼리인프라(088980)(AA)가 회사채 발행을 위한 수요예측에서 목표금액의 2배가 넘는 주문을 받아냈다 1일 금융투자업계에 따르면 맥쿼리한국인프라는 5년물로 1000억원 모집에서 2800억원의 매수주문을 받았다. 맥쿼리한국인프라는 개별 민간채권평가회사평균금리(민평금리) 기준 ±30bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트)의 금리밴드를 제시해 마이너스(-) 9bp에 모집물량을 채웠다. 

 

■ 맥쿼리인프라 손익 분석 및 분배금 ( '23년 1분기)

   1. 손익분석 

2023년 1분기(이하 “동 분기”) 운용수익 및 순이익은 전년 대비 각 2.6% 및 1.6% 증가한 1,736억원 및 1,568억원을 기록하였음. 운용수익 및 순이익 증가는 이자수익 증가에 기인하였습니다. 

  도로자산 통행량 및 통행료수입은 전년 동 분기 13개 유료도로 투자자산의 가중평균 통행량 및 통행료수입은 전년 대비 각 14.5% 및 14.0% 상승하였음. 코로나바이러스 관련 사회적 거리두기 완화로 여행 및 야외 활동에 필요한 차량 이용량이 늘어나며 모든 도로자산의 통행량이 증가하였습니다. 

 

   2. 최근 5개년 분배금  6~7%

    분배금은 연 2회 지급(6월말 기준 / 12월말 기준) 하며, 최저 분배금 지급기준은 세무상이익 또는 배당가능이익 중 큰 금액(법인세 공제 적용)입니다. 그리고 2022년 하반기 분배금 주당 390원1(총 1,579억원)은 2023년 2월 28일에 지급 되었습니다. 

 

■ 맥쿼리인프라 20년간 매월 10주 구매 및 분배금 재투자 時 시뮬레이션  

     1. 매매 조건      1) 첫 매매 100주 시작 / 월 10주     2) 20년, 주식/배당 연간 5% 성장, 배당 재투자

     2.  20년 투자 결과     1) 투자금액은 48백만원     2) 주식금액 147백만원     3) 배당금액 10백만원

 

  맥쿼리인프라 펀드는 시가총액 5.1조원으로 국내 도로, 항만, 철도, 도시가스 등 인프라 자산에 투자입니다. 또한, 해당연도 배당가능 이익의 90% 이상 배당하는 고배당 펀드입니다. 배당율은 6~7%입니다. (※ 참고 배당금 = 분배금은 같은 말입니다.) 

  따라서 소액 장기투자 및 분배금 재투자 할 경우에 노후에 안정적인 현금 흐름을 만들수가 있습니다. 

  저 또한 매월 일정 금액을 1년 정도 투자하여 노후에 안정적인 현금 흐름을 만들기 위해서 20년 장기투자를 계획하고 실천하는 중입니다. 

  모두 성공적인 투자를 기원합니다. 

이상