행동이 답이다
오늘은 비메모리반도체의 파운드리와 비메모리반도체의 조립 및 판매를 목적으로 하는 종합반도체사업인 주)DB하이텍의 기업분석을 하겠습니다.
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 DB하이텍 (이하 "지배기업")은 DB HITEK USA, INC.(이하 지배기업과 종속기업을 "연결실체")를 연결대상으로 하고, (주)디비메탈 외 1개의 관계기업을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.
지배기업은 1953년에 "한국농약주식회사"로 농약제조업을 주사업목적으로 하여 설립되었으며, 동부화학(주), 동부한농종묘(주), 동부일렉트로닉스(주) 등을 인수 및 합병하고, 금속재료사업을 (주)동부메탈로, 농업기반사업을 (주)동부한농으로 분사시키는 등 사업다변화 과정을 거쳐 현재는 비메모리반도체의 파운드리와 비메모리반도체의 조립 및 판매를 목적으로 하는 종합반도체사업을 주요사업으로 영위하고 있습니다.
지배기업의 상호는 (주)한농, 동부한농화학(주), (주)동부한농 및 (주)동부하이텍을 거쳐 2017년 10월 27일자 임시주주총회의 결의에 따라 (주)DB하이텍으로 변경되었습니다.
주요 나라별 및 주요 사업별 매출액 현황입니다. 중국, 대만 중심으로 매출액이 증가하였습니다.
■ 주요 산업 현황 ( Foundry Service)
DB하이텍은 고부가가치 특화 제품을 기반으로 세계적인 시스템반도체 전문 회사로 성장해 나가고 있습니다.
시스템반도체 사업은 선진국형 첨단 고수익 사업 분야로 세계 반도체 시장의 70%를 차지하고 있습니다. DB하이텍은 메모리반도체에 편중된 한국 반도체 산업의 불균형 해소에 기여하겠다는 목표 아래 시스템반도체 사업을 적극 전개하고 있습니다.
DB하이텍은 Analog, Sensor, Mixed-Signal 등 고부가가치 특화 파운드리를 중심으로 사업기반을 견고히 하고 있습니다.또한, 2008년부터 자체 기술력으로 디스플레이 제품을 개발하면서 사업구조를 고도화 해나가고 있습니다. DB하이텍은 부가가치가 높은 시스템반도체의 설계, 생산, 마케팅 등 전 부문을 아우르는 서비스를 제공하며, 세계적인 시스템반도체 전문 회사로 도약할 수 있는 기반을 마련하였습니다.
DB하이텍은 0.35um부터 90nm에 이르는 첨단 제조 공정기술을 바탕으로 고부가가치 시스템반도체를 생산하는 시스템반도체 전문 기업입니다. DB하이텍이 생산한 제품들은 TV, 컴퓨터, 모바일, 자동차 등 일상생활에 필요한 다양한 분야의 핵심 부품으로 사용되고 있습니다.
DB하이텍은 2001년 국내 최초로 시스템반도체 파운드리 사업에 진출한 이후, 2008년 세계 최초로 0.18um BCDMOS(복합고전압소자) 공정기술을 개발하는 등 특화 파운드리 분야를 적극 공략하였습니다.
DB하이텍은 Analog/Power(BCDMOS), CMOS Image Sensor, Mixed Signal 공정을 이용한 고부가가치 특화 제품을 전략적으로 육성하고 최신 기술 개발을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 특히 최근에는 MEMS, Power Device, RF HRS/SOI CMOS 등 신규 사업 육성에도 박차를 가하고 있습니다. 또한 한국을 비롯해 미국, 대만, 중국, 일본 등 각 지역별로 영업 및 기술지원 센터를 두고 24시간 고객의 소리에 귀기울이고자 노력하고 있습니다.
최첨단 반도체 공정기술과 풍부한 양산 경험을 바탕으로 고객의 다양한 니즈를 만족시키기 위해 최선을 다하겠습니다
■ 손익 분석
'20년 9월 공시기준 매출액은 7,081억으로 전년비 1,127억 증가 +18.9% 성장하였습니다. 영업이익은 2,089억으로 전년비 +755억, +56.6% 개선하였습니다. 이는 매출액 상승이 주요 원인으로 중국(+1,052억)과 대만(+191억) 중심으로 매출액이 많이 증가하였습니다.
'20년 년간 예상 매출액은 9,378억으로 +1,304억 추가한 +16.2% 성장하였습니다. 영업이익은 2,680억으로 +867억 개선하였습니다. 영업이익율은 29.5% 매우 좋은 OP%율 유지하고 있습니다.
최근 2년동안 주가는 대만의 TSMC 더블어 비메모리반도체의 파운드리 부족현상으로 인하여 7~8배(800%) 성장하였습니다. 앞으로 반도체 호황기가 찾아온다는 전문가의 의견이 많이 있습니다. 이에 DB하이텍은 어떻게 될까요? 부채율 70%과 PER 12~14, PBR 3으로 아주 좋습니다.
단, 공매도 재개일 '21년 5월 3일로 다가오면 공매도가 많은 DB하이텍이 주가가 어떻게 될지 모르겠습니다.
이상
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